2011年高温煤焦油市场综述及2012年

设备电焊/切割设备2019年12月04日

   | 发布者:谷会京 | 来自工程机械 综述:综合2011年全年来看,国内煤焦油的整体趋势是上行的,而相比于2010年的稳步上行,2011年却其实不安稳,整体波动较大。2、 月我国煤... 综述:综合2011年全年来看,国内煤焦油的整体趋势是上行的,而相比于2010年的稳步上行,2011年却并不安稳,整体波动较大。2、 月我国煤焦油市场出现近几年的最高峰;4月份开始一路下行,5、6月份出现了新一轮的低谷;7月份开始上行,到达8月份一股小高峰高位;短暂的小高峰过后市场一路下行,直至10月的低迷状态。据调查,从08年金融危机爆发前,国内煤化工与钢材等工业商品出现了极度繁荣的景象,煤焦油也不例外,价格强势拉涨,一举创造 800元/吨的历史高点。到金融危机爆发后,煤焦油市场便一路暴跌,跌至历史低点的2000元/吨。随着年,经济形势逐渐好转,和供需矛盾加剧等因素影响,整体处于煤焦油的恢复阶段。供需的不平衡注定了2010年煤焦油价格全年走高,且高位执行周期较长。2011年初,煤焦油市场延续2010年涨势,并到达新一轮的高峰期,高位上涨后必然预示着后市的走跌,据了解,到十月份,价差达到了1400元/吨。

  1、2011年煤焦油市场产能产量总述

  (1)2011年我国焦油产能产量统计

  据年国内高温煤焦油产能走势图可以看出,我国高温煤焦油逐年递增。据不完全统计,2011年,我国煤焦油预计总产能在2200万吨左右,较2010年增幅22.2%。而从分布区域来看,受原料的影响,依旧主要分布华北和华东。

  根据不完全统计,2011年我国累计焦炭产量在42691.5万吨,同比增产2197.2万吨,增长11.7%。从开工情况来看,2011年我国开工率整体保持平稳,全年平均开工率在7成左右,从8月份开始,受欧洲债务危机的影响,和我国一系列房产限产政策,钢市疲软,焦企不断限产,开工率在5成左右,月产量也在逐渐减少。经过本初步预计,2011年我国煤焦油产量约在1750万吨,较2010年国内煤焦油产能增长100万吨左右,增幅22%。

  (二)2011煤焦油市场生产能力地区分布

  按地区散布区域来看,煤焦油分布在我国各地,而主要分布在华东、华北两个区域,其中华东占29%,华北占4 %。两地区焦油的生产能力接近全国总生产能力的72%。而华中地区由于新扩建产能的释放,焦油总产能也占到了9%。

  而由全国省市所占产能比例来看,华东地区产能主要分布在山东,占全国产能的16.59%,华北地区主要分布在山西和河北,其中山西所占比例最高,占26.67%;河北占18.10%。华中地区焦油主要散布在河南,占全国产能6.62%。

  2、2011年煤焦油消费用量情况分析

  (1)2011年高温煤焦油主要消费结构

  我国煤焦油的消费市场可分为三部份,1是用于深加工制取工业萘、洗油、蒽油和煤沥青等产品;二是将粗煤焦油作为替代重油的燃料,用于玻璃、陶瓷等热能行业和作为生产炭黑的原料;三是出口。

  煤焦油主要用于深加工,产出煤沥青、工业萘、洗油等下游产品,2010年煤焦油深加工行业的总设计加工能力约为1650万吨,而实际加工能力则为102 万吨,占2010年煤焦油全国总产量的76.52%左右。2011年,据不完全统计,我国煤焦油加工行业总设计加工能力在1495玩吨左右,加上在建与预计产能250- 00万吨,总产能预计加工能力在1700万吨左右。而由于国内外经济大环境的影响以及国家政策的影响,2011年我国深加工实际开工率在6成左右,实际消耗产能在926.9万吨左右,占总煤焦油总产量的52.97%。

  另外,煤焦油也是炭黑的生产原料。2011年我国炭黑预计产量在 60万吨,依照煤焦油与炭黑的生产比例约为1.75:1。消耗煤焦油大概在680万吨左右,占煤焦油实际产量的 8.86%。

  另外,在我国,华东部份地区及华南市场存在部份将煤焦油作为石油级燃料油的替代品,用于烧制玻璃、陶瓷,或其他燃料用途的厂家。而在这一块,中温煤焦油所占比例较大,2010年使用中温焦油作燃料的比例上升,而高温煤焦油因加工行业需求量增加,实际用于燃烧量较2010年大幅减少,据本统计,2011年用于燃料油在10万吨左右,占总产量的0.57%。

  出口方面,近年来,虽然国内煤焦油产能不断扩张,但受国家控制煤焦油等资源性产品出口政策影响,和国内市场需求量的快速增长,我国煤焦油出口量逐年减少。2010年我国煤焦油出口量为 .4万吨,约占煤焦油实际产量的0.2 %。到2011年10月我国累计出口达1.6万吨,预计年底,出口能达到2.08万吨,同比下落 5%,约占煤焦油实际产量的0.1 %。

  (2)2011年高温煤焦油主要消费区域

  受原料散布的影响,我国深加工的区域主要集中华北,华东两个地区,其中华东主要分布在山东地区,占17%,而华北主要集中在山西和河北,分别占26%和15%;炭黑一样主要分布在华北和华东地区,其中华北占41%,华东占 8%。

  3、2011年高温煤焦油价格走势分析

  到2011年2月份华东地区,华中地区报盘整体偏移至 650- 700元/吨的高位,个别企业突破 700元/吨大关,据历史高点仅有一步之遥。纵览煤焦油涨势,除经济形势的好转给予一定支撑外,供需矛盾的加重无疑是促使煤焦油逼近历史高点的主要动力。尽人皆知,我国是焦炭生产第一大国,2010年我国焦炭产量达到 .87亿吨,随着新装置的投产,今年有望突破4亿吨大关,按照这个比例来计算,煤焦油产量将达到1764万吨。不过从需求来看,2011年我国煤焦油需求能力拟新增5 6万吨左右,将到达2650.5万吨,尽管有个别企业可能会因某种缘由难以投产,但以1764万吨的预估产量来看,2011年煤焦油供需矛盾将更加突出。但从下游来看,无论是煤焦油加工企业还是炭黑企业,均面临自身产品涨价吃力、利润收益低的尴尬局面,因此煤焦油市场单方面上涨的压力逐渐增大,必定只是 昙花一现 。

  2011年5月,高温煤焦油市场经历了月初稳挺、月中缓跌、月末崩盘的惨淡行情。主流履行价从月初的 00- 500元/吨一路下行至2850- 150元/吨,月内跌幅近400元/吨直至6月末的主流报价元/吨。造成此次行情的根本原因就在于进入五月后,焦油市场供需失衡。据了解,5月国内钢价维持高位窄幅震荡格局,钢厂为寻求边际效益大多保持较高的产能利用率。据我的钢铁5月1 日对国内77家主要钢厂高炉调查显示,5月份全国主要钢厂高炉平均减产比例为10.4%,较上月增长4%。因此焦炭虽整体保持盘整,涨价诉求未能实现,但部分优质资源依旧小幅上涨20- 0元/吨,焦企开工率小幅增加,煤焦油产量在本就供需平衡的情况下各焦企库存压力骤增。而下游煤焦油深加工行业整体利润偏低,大部分中小企业生存艰难处于停车边缘,接货积极性减弱。

  2011年6月末市场受下游工业萘和炭黑市场的支持下,一路上行,高位执行至 00元/吨,并且一路保持到8月下旬。而从欧美经济危机爆发后,市场不稳定因素迅速升级,大宗商品普遍受到影响,加上我国一系列的房产措施,整体导致钢市低迷,终端市场疲软,到10月份,市场主流成交在2 元/吨,且无明显回暖迹象。虽各焦企开工率大都在成。

  进入11月份,国内高温煤焦油市场行情先跌后涨,月末价格与月初基本相同。截止月末,全国高温煤焦油整体弱势运行,下行明显,成交平淡。江苏、浙江主流成交2600元/吨左右,出货困难,下游接货少,山东地区主流成交元/吨;而西北、华北地区由于近期需求运行安稳,局部地区有所拉涨,但属区域性行情,并非全国性趋势,目前内蒙主流履行2 00元/吨,承兑2400元/吨,河北行情淡稳,高位执行2550元/吨。华南地区由于大都是合同货,暂未受全国行情的影响,目前广西主流报盘2 00元/吨,履行位在2250元/吨上下,贸易商大都停止接货,观望心态浓厚。

  而12月,煤焦油市场延续了11月暴跌之势,12月初稳中略有下行,主流执行元/吨,整体跌幅约50元/吨,随即邯钢1800吨煤焦油以2760元/吨被河北邢台旭阳拍走,也未给市场带来信心,交投维持淡稳,国内焦企和贸易商多持观望心态。从中旬开始,受货少支持,煤焦油成交价位稳中上挺,其中,山东地区焦油市场积极探涨,主流成交上移至2650元/吨左右。受此推涨,国内煤焦油市场探涨情绪渐浓,但鉴于下游终端市场支持乏力,致使焦油无实质上涨趋势。邻近月底,少数焦企探涨,涨幅元/吨。加上28日河北邯郸钢铁焦化厂招标,东区 000吨,成交价为29 0元/吨,西区 000吨,成交价位2920元/吨,虽不是市场主流价,但仍对焦油市场以强有力支持,周边焦企部份有跟涨至2800元/吨,整体仍安稳运行。

  4、2012年煤焦油市场展望

  2011年化工行业整体走势可谓大起大落,就煤焦油市场而言,亦是大起大落,其缘由与整体宏观经济、上下游的供需密切相关。从2011年末一度疲态的市场行情可以看出,终端市场疲软,支撑力不足,非需求支撑的市场难以维系虚高的煤焦油市场。同样,2012年煤焦油市场如何,宏观经济、上下游供需无一继续影响着。

  宏观政策:11年欧洲债务危机的影响,国家一系列货币政策,大宗商品严重受挫,钢铁行业首当其冲。金融危机对钢铁行业的影响是很非常明显的,在钢铁厂的极力压价及原料煤炭的高位双重夹击下,焦化厂遭受了不同程度的限产。同样化产品煤焦油的量也明显减少,市场上货源的多少将对煤焦油市场带来一定影响。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在 我的钢铁 年会上表示, 在危机里面不确定因素很多,但是众多的不确定性因素中可以肯定的是欧美增长、若增长会比较长期化。 同时还表示说,这种判断意味着他在国内的应对上会留余地,他在国内的出口,对中国的冲击会留余地。

  下游需求:2012年我国下游市场行情如何,及如何影响煤焦油市场,我们进行逐个的分析。煤焦油下游主要包括,煤焦油深加工行业、炭黑行业和燃料油行业,而此类行业又分别受制于房地产、铝行业和汽车轮胎行业,因此,以上产业链的好坏对2012年煤焦油的市场行情也起到直接的影响。

  首先,房地产对煤焦油的下游产品工业萘市场有一定关联。2011年,我国为抑制房产的过快增长,出台了一系列的房产措施。从宏观上来看,房地产对建筑建材是一个逐渐带动的进程。建材遭到影响的滞后地产复苏时间取决于施工进度,短则个月,长则需要1年以上。而就房地产来讲,2012年我们关注下保障房方面,巴曙松表示,2011年10月份、11月份很多省就在落实明年的土地、资金,所以从明年的情况看,我们可以大概估算保障房的启动情况,在建项目情况比今年要好。

  其次,铝行业走势对煤焦油下游煤沥青市场起着重要的导向作用。综合房地产、铝行业的分析,我们得出,不管从房地产-减水剂-工业萘延展到煤焦油市场,还是从铝行业-碳素-煤沥青关联到煤焦油市场,与煤焦油市场有着直接或间接关系的下游行业,2011年煤焦油走势大起大落,工业萘、煤沥青起着关键性的影响。2012年铝市供给将会继续增长但增幅放缓,预计需求将继续放缓,产能多余问题仍然抑制价格涨幅,但本钱上升会继续成为铝价上涨的重要支持;且从目前的经济形势来看,2012年全球宏观经济形势仍不容乐观。基于此,预计2012年全年电解铝价格将保持宽幅震荡的局面。

  再次,汽车轮胎行业的走势,对以煤焦油为原料的炭黑走势有着不容忽视的作用。

  天胶价格大幅回落,2012年轮胎行业毛利率有望回升。天然橡胶占轮胎制造本钱比例约 5%-45%,据测算天胶价格下跌1%可提升轮胎毛利率0. -0.5个百分点。我们预计2012年天胶均价比2011年回落10%-15%,轮胎行业毛利率将从目前的11%回升到15%-20%区间,全部行业2012年事迹上升趋势明显。

  国内轮胎替换市场将迎来需求高峰。2009年国内汽车消费井喷,依照轮胎使用规律,2012年开始这批车辆进入轮胎更换高峰。目前国内汽车保有量约1.04亿,依照平均 年更换一次轮胎估算,2012年轮胎替换需求约1.67亿条,较2011年增长19%左右。125期间,我国每年新增替换轮胎需求在2500万条左右。

  2012年9月美国轮胎特保到期,轮胎出口恢复性增长。美国向中国轮胎征收特别关税将在2012年9月到期,预计未来继续征收特别关税的可能性较小,届时国内向美国的轮胎出口量有望出现同比20%- 0%的恢复性增长。另外欧美消费者年期间推延更换轮胎,这部分需求从2011年开始逐步释放,并且已反应在米其林等国际巨头的业绩中。预计2012年国内轮胎出口将保持10%-15%左右的增速。

  贸易商方面:2011年国内煤焦油的大起大落,贸易商的心态及市场炒作也是密切相关的。经历了2008年的大悲大喜,业内人士大都已不会再相信市场有规律性,长线操作的方式已逐步被摒弃,而部分贸易商大都转向投机操作,随着低位的出台部份贸易商揽货到手,储货量的多少及心态问题对市场影响较大,贸易商对国内焦油市场也起到举足轻重的作用。2012年贸易商的因素,也是我们要关注的。

  综合2011年各项影响因素,虽然欧债危机对我国影响较大,钢市2012年亦处于缓步运行的状态,终端市场亦需要回暖空间,本预计,2012年,煤焦油市场整体将处于稳步偏弱的态势,下半年行情较上半年有所好转。

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